Хедж фондовете биха могли да направят милиарди от Fannie Mae и Freddie Mac Spin-Off

Дългогодишен дял от шепа хедж фондове може най-сетне да докара до възвръщаемост при администрацията на Тръмп, само че рискува да изпраща ударни талази посредством ипотечния пазар на Америка в 12 трилиона $.

Миналия месец президентът Доналд Тръмп съобщи, че има проекти да вземе ипотечните финансиращи колоси Фани Мей и Фреди Мак Публикувайте. Подобен ход би завършил 17 години консерваторство на федералното държавно управление над двете компании, които са играли централна роля в системата на жилищното финансиране в Америка, като обезпечават ликвидност на ипотечния пазар.

Някои специалисти предизвестяват, че отделянето на Фани и Фреди от държавния надзор може да увеличи ипотечните ставки и да ограничи достъпа до известни ипотечни продукти-като 30-годишния закрепен заем-в миг, когато достъпността на жилищата остава отвън обсега за доста американци. Миналата седмица сенатските демократи изпратиха писмо до Уилям Пулте, който управлява Федералната организация за финансиране на жилища, като го моли да направи пауза старания да вземе двете публични, като се базира на риска, че това може да усили разноските за купувачите на жилища.

Група вложители с неспокойствие очакваше деня, в който Fannie и Freddie се завръщат на обществените пазари. Никой не е по -гласен от вложителя на милиардера Бил Акман, чийто хедж фонд, Pershing Square Capital, е един от най -големите притежатели на елементарни акции във Fannie и Freddie.

„ Ние водим обвиняването от името на всички акционери (Fannie и Freddie), с цел да им помогнем да излязат от консерваторията “, разгласява Акман във вторник в обществените медии. Представител на Акман уточни коментара си към обществените медии, когато го попитаха за настоящия залог на Першинг Скуеър.

Акман не е единственият вложител на хедж фондовете, който залага на Фани и Фреди, откакто държавното управление ги иззе по време на финансовата рецесия през 2008 година, когато и двамата бяха на ръба на срутва.

Други вложители, в това число мениджърите на хедж фондове на милиардера Карл Икан и Джон Полсън, преди този момент са разкрили дялове във Фани и Фреди, макар че нито един от тях не отговори на настояването на CNN за информация за настоящия размер на техните дялове.

Поемането на обществеността на двата ипотечни колоси може да бъде предизвикателство, съобщи Лори Гудман, помощник в Урбанския институт, който е изучавал историята на Фани Мей и Фреди Мак.

Заедно общата чиста стойност на Фани и Фреди е над 150 милиарда $. Гудман прави оценка всяко обществено предложение на акции на Fannie и Freddie евентуално ще затъмни най-голямото IPO в историята: държавна благосъстоятелност петролната компания Saudi Aramco, която събра 26 милиарда $, когато стана обществено притежание през 2019 година

„ Това е извънредно комплицирано начинание “, сподели тя.

Фани и Фреди в никакъв случай не са били предопределени за непрекъснато да останат в съглашение за консерватори, само че Тръмп се провали в първичен опит да ги върти по време на първата си администрация.

Инвеститорите залагат, че идващият му опит ще бъде сполучлив. Акциите на Fannie (FNMA) и Freddie (FMCC), които търгуват над гише, скочиха, откакто Тръмп беше определен през ноември. През последната година акциите на акциите на Fannie са нарастнали с близо 500%, а Freddie натрупа близо 400%.

Купувачите на дома могат да заплащат повече

Fannie и Freddie всъщност понижават пазара на жилища на американските жилища, един от най -големите в света, като купува ипотеки от кредиторите и ги преопакова за вложители. Това оказва помощ да се даде опция за благонадежден поток от пари към ипотечните кредитори, което им разрешава да оферират по-достъпни цени на възможни купувачи на жилища. Днес ипотечните колоси подсигуряват повече от половината от ипотечните заеми на Америка, съгласно FHFA.

Гудман сподели, че чака, че всеки проект за обществено внимание ще докара до по -високи разноски за заеми за купувачите на жилища.

Рискът е, че завъртането на Фани и Фреди може да разстрои вложителите без увереността на държавния тил, като този, възложен по време на рецесията през 2008 година В отговор кредиторите могат да изискват по-високи ставки, изключително от кредитополучателите с по-ниски приходи.

„ Имате пазар на скъпи бумаги, гарантиран с ипотека, както еднофамилни, по този начин и многофамилни, в които те са сериозна част “, каза Гудман за Фани и Фреди. „ Не можете да подправите държавната гаранция, без да разстройвате този голям пазар. “

Но обявата в обществените медии може да не е задоволителна, с цел да подсигурява на вложителите на пазара на скъпи бумаги, гарантиран с ипотека, подкрепян от ипотека, сподели Гудман. Възможно е Фани и Фреди да заплащат такса, с цел да подсигуряват дълготрайната гаранция на държавното управление, само че тази цена също ще бъде трансферирана на купувачите на жилища, добави тя.

Всяко повишаване на ипотечните проценти евентуално би било нежелана вест за бъдещите купувачи на жилища, които се борят с нараснали разноски за заеми, защото Федералният запас увеличи лихвения си % през 2022 година за битка с инфлацията. Ипотечните проценти, които наблюдават 10-годишната рентабилност на Министерството на финансите, неотдавна още веднъж се повишават, защото възходящите опасения по отношение на националния дълг и тарифната политика на Тръмп доведоха до опасения от икономическо закъснение.

Демократите подлагат на критика проектите на администрацията на Тръмп да преработят Фани и Фреди. Писмото от предходната седмица до Pulte, Федералният шеф на организацията за жилищно финансиране, упрекна администрацията на Тръмп, че е стимулирана най-вече от „ възнаграждаването на сътрудниците на акцията на президента Тръмп на милиардера “.

„ Имаме съществени опасения, че планирате да извършите обилни промени в предприятията по метод, който би сложил облагите на вложителите по домовете на милиони американци “, написа в писмото Сенат Демократи.

Съществува и въпросът дали има смисъл да се освободи Фани и Фреди на обществения пазар в актуалната им форма, съобщи Норберт Мишел, шеф в Института Катон, либертариански мозъчен концерн.

„ Тази система от приватизирана облага и социализирана загуба е това, което докара до рецесията през 2008 година преди всичко “, сподели Мишел. „ В никакъв случай не би трябвало да бъдат освободени както са били преди. “

" Това беше неприятна система. Не бива да имаме тази система ", добави той.